Conexão corporativa

A conexão de empresas (ou fusão de empresas ) descreve a cooperação estreita acordada contratualmente entre diferentes empresas ( cooperação ) ou a fusão econômica e jurídica de diferentes empresas em uma unidade econômica maior ( concentração , ver concentração de empresas ). Não é obrigatório que a independência das empresas individuais no domínio das decisões económicas seja abolida. As conexões de empresas são realizadas por diferentes motivos, mas em última análise a intenção é ganhar mais poder de mercado, por exemplo , por meio de maiores quotas de mercado .

moldar

cooperação

Cooperação descreve a cooperação voluntária entre diferentes empresas para a implementação conjunta de grandes projetos ou para a defesa de interesses comuns contra terceiros, por exemplo, na forma de uma aliança estratégica. As características da cooperação são, por um lado, a cooperação entre empresas através da coordenação de funções ou a externalização de funções e a transferência da tomada de decisões para uma instituição conjunta (por exemplo, na forma de uma sociedade comercial aberta - OHG ) Por outro lado, as empresas associadas devem manter a sua independência jurídica e também económica nas áreas não abrangidas pelo acordo de cooperação.

Se a cooperação estiver associada a restrições da concorrência, como fixação de preços, divisão de mercados, obrigações de não concorrência , obrigações de entrega ou compra ou semelhantes, a cooperação deve ser avaliada em relação ao direito da concorrência nacional ou europeu, em particular a proibição de cartéis .

concentração

A concentração ( concentração societária ; mais precisamente: concentração societária), entretanto, descreve a fusão de empresas em função de sua independência econômica. A independência legal permanece, no entanto. A principal característica das concentrações de empresas é a subordinação das empresas incorporadas a uma única administração. A fusão não precisa ser necessariamente voluntária. Isso é feito por meio da aquisição de uma participação majoritária pela controladora ou por meio da celebração de um acordo de dominação . Se as empresas abrem mão de sua independência jurídica durante a fusão, fala-se em fusão . Uma fusão está presente sempre que uma empresa gravadora for integrada em uma empresa existente ou nova formação , onde duas empresas A e B , uma nova empresa C forma (ver também fusão ).

Do ponto de vista jurídico, a concentração de empresas representa basicamente uma concentração que, se atingir ou ultrapassar um determinado nível, está sujeita a um controlo de concentração nacional ou europeu .

O desenvolvimento económico para mercados globalizados e a crescente mecanização e automatização dos processos de produção e comercialização, bem como a salvaguarda de matérias-primas e recursos energéticos, bem como projectos de investigação e desenvolvimento cada vez mais complexos, levam a tendências crescentes de concentração em empresas de maior dimensão. Isso obriga as pequenas e médias empresas a cooperar para sobreviver no mercado . Isso mostra a tendência da economia de mercado à autodestruição gradual, por meio da abolição da livre concorrência, devido à cooperação e aos esforços de concentração por parte das empresas.

Uma conexão entre empresas dependentes não é uma fusão. Portanto, a combinação de duas empresas, a maioria das quais detida pela mesma empresa-mãe, é uma conexão intragrupo que é irrelevante do ponto de vista da fusão.

Objetivos

Objetivos gerais

O principal objetivo de uma combinação de negócios é maximizar o lucro a longo prazo. As etapas individuais para esse objetivo são:

Crescimento: O crescimento interno ou natural só pode ser esperado rapidamente em mercados novos e prósperos com pouca concorrência. O crescimento externo é possível por meio de um relacionamento corporativo. Freqüentemente, uma empresa é adquirida por outra (ver, por exemplo, Daimler-Benz AG e Chrysler Corporation ou, como exemplo de aquisição hostil , Vodafone e Mannesmann ).
Aumento da lucratividade: o efeito de sinergia é frequentemente citado para isso. Ao desmontar ou fundir departamentos duplicados após a fusão - como contabilidade financeira ou o departamento de recursos humanos - os efeitos de racionalização são alcançados. A troca de know-how disponível na empresa também visa aumentar a rentabilidade.
Redução do risco: Ao dividir o risco entre vários parceiros na cooperação ou ao diversificar para novos produtos e mercados ao concentrar, o risco para as empresas individuais fundidas deve ser reduzido.

Metas para áreas individuais da empresa

Compras

Uma participação conjunta no mercado de compras pode melhorar a posição de negociação em relação a fornecedores fortes. Condições mais favoráveis (condições de entrega, condições de pagamento) e - por meio de quantidades de compra correspondentemente maiores - preços de aquisição mais favoráveis podem ser aplicados. As empresas comerciais, em particular, se uniram para formar cooperativas de compras . Para as empresas industriais, a redução do risco no fornecimento de matéria-prima, tanto quantitativa quanto qualitativamente, está em primeiro plano. Aqui são feitas conexões com empresas da fase de produção a montante (empresas de extração de matéria-prima).

Produção

O objetivo é melhorar os processos de produção em termos de quantidade, qualidade, localização e tempo. Potencial de economia adicional pode ser alcançado na engenharia de processo por meio da classificação e padronização .

financiamento

Os elevados encargos financeiros, especialmente com grandes projetos, geralmente não podem ser suportados por uma única empresa sozinha. Portanto, as empresas cooperam entre si para poder realizar tais projetos. A fusão para formar um grupo de trabalho ou uma holding de projetos tem como objetivo ampliar as opções de financiamento e distribuir o risco entre os diversos sócios.

A fusão pode ser financiada com fundos próprios existentes, financiamento externo (empréstimos bancários), financiamento de capital próprio, ações próprias ou aumento de capital.

parágrafo

O principal motivo para fusões nesta área é melhorar as oportunidades de vendas por meio de uma organização de vendas conjunta. Ao coordenar os mercados de vendas e as medidas de marketing, a distribuição de produtos torna-se mais eficiente. Outra consequência da fusão é a ampliação do programa de vendas (criação de potencial de cross-selling). Isso tem um efeito redutor de riscos, pois garante as oportunidades de vendas. O risco é espalhado por meio da diversificação. O tamanho recém-adquirido também pode permitir o desenvolvimento de mercados externos.

Formas de conexões corporativas

consórcio

Os consórcios são conexões de empresas em uma base contratual para o processamento de tarefas definidas com precisão. Depois de completar essas tarefas, eles se dissolvem novamente. A sociedade civil (GbR) é geralmente escolhida como o tipo de sociedade . Os mais frequentemente encontrados são os consórcios bancários para fins de emissão de títulos , como títulos ou ações, ou para conceder empréstimos maiores . Na indústria, os consórcios são formados principalmente para realizar projetos de grande escala. Como qualquer outra cooperação, o consórcio também pode ser abrangido pela proibição de cartéis se estiver associada a restrições à concorrência.

cartel

Os cartéis são acordos de cooperação entre empresas com base em contratos entre empresas, práticas concertadas ou resoluções de associações de empresas regularmente celebrados com o objetivo de restringir a concorrência nas relações entre os seus parceiros ou em relação a terceiros. A independência legal e organizacional é mantida externamente. Se a cooperação estiver associada a restrições à concorrência, estará sujeita à legislação sobre cartéis , possivelmente também à proibição de cartéis .

sindicato

O sindicato é a forma mais estrita de cartel . As empresas envolvidas estão abrindo mão de parte de sua independência econômica e jurídica. As funções essenciais, como vendas ou compras, são transferidas para uma empresa comercial independente. Os sindicatos são geralmente proibidos na Alemanha.

joint venture

Joint venture ( joint venture , "joint venture" alemã) são compostas por duas ou mais empresas apoiadas em conjunto por estruturas corporativas que estão conectadas de alguma forma com a gestão da empresa-mãe. Com essa forma de conexão com a empresa, as atividades individuais da empresa não são apenas vinculadas organizacionalmente, mas os recursos necessários também são trazidos para a empresa fundada em conjunto. As joint ventures são freqüentemente estabelecidas para desenvolver novos, v. uma. para ganhar uma posição em mercados estrangeiros ou para estabelecer instalações de produção lá. Freqüentemente, uma empresa semelhante à German GmbH é fundada em conjunto com uma empresa local. Na nova empresa, investimentos na forma de ativos intangíveis, como B. licenças, direitos, carteira de clientes, etc. ou na forma de bens imóveis, instalações de produção ou recursos financeiros. Freqüentemente, as ações dos dois (ou mais) acionistas são iguais, i. H. partes iguais.

Aliança estratégica

Uma aliança estratégica é uma relação formal entre duas ou mais empresas, muitas vezes na forma de uma associação , a fim de atingir um ou mais objetivos definidos em conjunto. As empresas permanecem legal e economicamente independentes no âmbito de uma aliança estratégica.

As empresas apóiam a aliança estratégica com vários recursos, como capital , fatores de produção , produtos , conhecimento ou expertise . A expectativa aqui é que as vantagens de cooperação da aliança estratégica ( efeitos de rede ) sejam maiores do que os esforços individuais de uma única empresa.

Confiar

Um trust (nome completo em inglês: trust company) é uma associação contratualmente acordada de várias empresas. Os objetivos podem ser eliminar a concorrência, criar um mercado ou monopólio de produção ou estabelecer preços.

A maioria das empresas abre mão da independência jurídica e econômica, que passa a ser dos administradores fiduciários da holding, mas não da participação nos lucros da holding. Os trusts perseguem objetivos semelhantes aos das corporações, mas podem persegui-los de forma mais eficiente, uma vez que as empresas subordinadas tornaram-se completamente dependentes ("faliram").

A confiança pode surgir de duas maneiras. Por um lado, assumindo uma empresa (A compra B) ou criando uma nova (A e B descobriram que C, A e B já não existem). Portanto, os trusts são o resultado de fusões.

Comunidade de interesses

Combinação de negócios para atingir um objetivo econômico comum. Essas associações geralmente têm a forma jurídica de uma BGB-Gesellschaft (GbR) ou uma associação registrada (eV). Freqüentemente, é o estágio preliminar de uma fusão. As empresas permanecem legalmente independentes, a menos que isso seja reduzido contratualmente.

Grupo

De acordo com § 18 Stock Corporation Act (AktG) e um controlador de uma ou mais empresas controladas formam um grupo. As empresas individuais são então consideradas empresas do grupo . A independência jurídica das empresas dependentes continua a existir, mas elas perdem sua independência econômica. Na Alemanha, cerca de 90% das sociedades anônimas e cerca de 50% das parcerias são organizadas em grupos ou estruturas semelhantes a grupos.

Uma distinção é feita entre dois tipos básicos no grupo. O grupo de igualdade existe no caso de igualdade das empresas sem relação de superioridade ou subordinação. Fala-se então de empresas irmãs . No caso de um grupo subordinado , entretanto, fala-se de uma empresa-mãe e de uma subsidiária .

Classificação

As combinações de negócios podem ser classificadas da seguinte forma:

Combinações de negócios em uma base contratual : (regularmente estratégico não patrimonial)

Grupo de interesse, grupo de trabalho , cooperativa , cartel , consórcio , sindicato

Combinações de negócios com participação no capital : (capital estratégico)

Grupo , confiança (economia) , joint venture

Alternativamente, as combinações de negócios também são classificadas com base nas etapas de produção das empresas envolvidas:

Os amálgamas horizontais ocorrem entre empresas no mesmo nível de produção, por exemplo, várias minas de carvão ou amálgama de fabricantes de automóveis. Vantagem / razão: redução de custos, redução do custo unitário, uso de sinergias .
As fusões verticais ocorrem entre diferentes estágios de produção (upstream e downstream), por exemplo, uma mina de carvão se funde com uma siderúrgica que adquire o carvão (princípio do fornecedor, vantagem / razão: economia de custos na aquisição, segurança de vendas)
Fusões diagonais, inorgânicas ou laterais ocorrem entre empresas de diferentes níveis de produção e setores, criando um conglomerado (por exemplo, Grupo Oetker: alimentos, bancos, companhias de navegação, hotéis, comércio de alimentos; vantagem / motivo: diversificação de risco)

Risco de dominância

Por meio de fusões de empresas, as partes envolvidas geralmente buscam o domínio do mercado, embora o risco de oligopólio e formação de monopólio aumente ( concentração relativa ou centralização de capital).

Uma posição dominante é presumida pela lei alemã se uma empresa tiver uma participação de mercado de mais de um terço. Neste caso, o Cartel Office pode impedir uma fusão se as respectivas empresas não puderem demonstrar que a fusão melhorou a concorrência.

No marxismo , presume-se que, com o tempo, mais e mais empresas em todo o mundo se fundem ou são adquiridas ( aquisição hostil ). Em última análise, essas aquisições resultariam em uma única " corporação global " que teria inevitavelmente uma posição dominante. Esta situação não poderia ser evitada pelos escritórios do cartel a longo prazo, porque é logicamente o resultado da concorrência. O desenvolvimento das várias empresas em uma única corporação global levaria, em última análise, à transformação da economia de mercado em uma economia planejada de forma independente .

Fatos de fusão

Tanto na legislação europeia como na nacional, o "amálgama" é geralmente definido e concretizado por elementos de amálgama:

Na Alemanha, a fusão está sujeita às Seções 35 e seguintes da Lei contra as Restrições da Concorrência (GWB), que contêm os fatos relevantes da fusão. Depois disso, há um amálgama

a aquisição de ativos de outra empresa (incluindo fusões) no todo ou em parte,
a aquisição do controle de outra empresa,
a aquisição de pelo menos 25% do capital ou direitos de voto em outra empresa (incluindo o estabelecimento de uma joint venture ) e
a aquisição de outra influência competitiva significativa em outra empresa.

Na legislação europeia, o controle de fusões é regulado pelo denominado regulamento de controle de fusões VO 139/2004 / EC (anteriormente VO 4064/89 / EEC). Aqui também existem elementos de fusão. De acordo com isso, há uma fusão se

duas ou mais empresas anteriormente independentes se fundem ou
uma ou mais empresas adquirem o controle direto ou indireto sobre a totalidade ou parte de uma ou mais empresas por meio da aquisição de ações ou ativos, por contrato ou de qualquer outra forma (incluindo o estabelecimento de uma joint venture (de função plena) ).

A fusão através da aquisição de ativos de outra empresa é normalmente designada como transação de ativos , a fusão através da aquisição de ações de capital ou direitos de voto como transação de ações .

O adquirente ganha o controle de outra empresa na acepção da lei de concorrência alemã e europeia, por exemplo, adquirindo a propriedade de bens imóveis, recursos operacionais, direitos de propriedade industrial ou outros ativos da empresa-alvo, ou tendo a oportunidade de fazê-lo influenciar a composição dos órgãos de decisão da empresa-alvo e / ou a respectiva tomada de decisão, ou ainda estabelecendo vínculos pessoais com a empresa-alvo.

literatura

Ehrenfried Pausenberger: Fusões de empresas . in: Waldemar Wittmann (Hrsg.): Dicionário conciso de administração de empresas . Stuttgart 1993, Teilband 3, Sp. 4436-4448, ISBN 3-7910-8033-4 .
Möhlmeier / Wierichs / Wurm: Processos econômicos e sociais para balconistas industriais . 5ª edição, Troisdorf 2005, ISBN 3-8237-6753-4 .
Hartmann / Härter: Economia geral para estagiários comerciais . 33ª edição, Merkur Verlag, Rinteln 2002, ISBN 3-8120-0335-X .
Schenk, Hans-Otto / Tenbrink, Hiltrud / Zünddorf, Horst: Concentração no varejo . Berlin 1984.
Joachim Zentes / Bernhard Swoboda / Dirk Morschett: Cooperações, alianças e redes . 1ª edição, Gabler Verlag, Wiesbaden 2003, ISBN 3-409-11985-X .
Karl M. Popp / Ralf Meyer: Lucro com Ecossistemas de Software: Modelos de Negócios, Ecossistemas e Parcerias na Indústria de Software . 1ª edição, Books on demand Verlag, Norderstedt 2010, ISBN 3-8391-6983-6 .

Languages