Banco de investimento
Os bancos de investimento são bancos especiais cuja atividade principal é o negócio de investimento , a gestão de ativos para seus clientes, o comércio com valores mobiliários e o apoio a empresas em ações corporativas , como um IPO .
Geral
Os bancos de investimento servem para apoiar a negociação nos mercados financeiros por meio de transações de investimento. Eles eram originalmente em US -tier sistema bancário como contrapartida para os bancos comerciais ( inglês bancos comerciais ) que a gravação foi permitido por depósitos de clientes, mas foram sujeitos a uma supervisão mais apertada. Na esteira da crise bancária dos Estados Unidos em 2008, entretanto , os grandes bancos de investimento restantes renunciaram ao seu status legal especial em setembro de 2008. Em países com um sistema de bancos universais como a Alemanha , geralmente não há um status separado para o negócio de banco de investimento. Uma exceção é o código de investimento aplicável em todos os Estados-Membros da UE com disposições especiais para as empresas de investimento.
Desenvolvimento histórico
Na era da Era Dourada , corporações como a US Steel e a General Electric foram criadas nos EUA por meio das aquisições por John Pierpont Morgan de ações de empresas e sua subsequente fusão . As casas bancárias da família Rothschild ( Rio Tinto , Eramet , Imerys , De Beers ) e Sal. Oppenheim desempenharam um papel comparável na Europa .
Os bancos de investimento, tal como são hoje desenvolvidos nos EUA, após a introdução da Lei Glass-Steagall (1933), que prescreveu uma separação estrita entre bancos comerciais e bancos de investimento. Embora a estrita segregação de negócios exigida por essa lei tenha sido suspensa em 1999, os bancos de investimento continuaram sujeitos a uma regulamentação menos rigorosa.
Uma crescente aquisição de bancos de investimento por bancos universais já podia ser observada desde o final da década de 1980 . Para além da atractividade e da imagem do negócio, tal também se justificava pelo facto de os bancos mistos poderem dar aos seus clientes maiores garantias nas emissões e cobrir toda a carteira de financiamento. O Credit Suisse assumiu o First Boston em 1988, o Deutsche Bank em 1989 Morgan Grenfell e em novembro de 1998 / junho de 1999 Bankers Trust New York Corp., Dresdner Bank em 1995 Kleinwort Benson e em 2000 Wasserstein Perella, UBS S. G. Warburg e Paine Webber, o Citigroup Smith Barney e Salomon Brothers .
Com a crise bancária dos Estados Unidos de 2008 , os cinco maiores bancos de investimento dos Estados Unidos desapareceram entre maio e setembro de 2008. Por exemplo, devido a dificuldades de refinanciamento, a tradicional empresa Merrill Lynch foi adquirida pelo Bank of America em setembro de 2008 e o Lehman Brothers teve que declarar falência. O Bear Stearns teve que aprovar sua venda para o grupo financeiro JPMorgan Chase em março . Os bancos de investimento anteriores, Goldman Sachs e Morgan Stanley, também renunciaram ao seu status legal de bancos de investimento. À luz desses acontecimentos, o ex-chefe do Bear Stearns Alan Greenberg, que trabalhou em Wall Street por mais de 60 anos , descreveu o banco de investimentos como "pronto" em uma entrevista de dezembro de 2008 à Bloomberg TV .
Serviços
- Nos mercados primários, eles lidam com a questão da dívida e do capital .
- Eles apóiam os compradores de capital em sua busca por provedores de capital e contratam serviços de corretagem por meio de sua assessoria na aquisição e venda de investimentos corporativos ( M&A ).
- Nos mercados secundários , assessoram clientes e executam ordens de negociação de títulos para clientes.
- Você assume a gestão de ativos dos clientes.
- Eles também são criadores de mercado ; Em outras palavras, eles negociam títulos e bens padronizados (por exemplo, câmbio estrangeiro ) definindo preços de compra e venda.
- A negociação por conta própria visa aumentar os lucros e aumentar a liquidez do mercado, facilitando a negociação dos demais participantes do mercado.
- Você apoiará as empresas na reestruturação das estruturas de dívida e patrimônio existentes e na estruturação e negociação de planos de reorganização.
Ranking
De acordo com o jornal financeiro Financial Times , os seguintes bancos tinham o maior negócio de banco de investimento do mundo em 2018 (por receita ):
classificação | Banco | país | Renda (milhões de dólares) |
---|---|---|---|
1 | JPMorgan Chase | Estados Unidos | 7.028,00 |
2 | Goldman Sachs | Estados Unidos | 6.447,96 |
3 - | Morgan Stanley | Estados Unidos | 5.261,01 |
4º | Bank of America Merrill Lynch | Estados Unidos | 5.052,70 |
5 | Citigroup | Estados Unidos | 4.681,19 |
6º | Crédito Suiço | Suíça | 3.338,08 |
7º | Barclays | Reino Unido | 3.220,81 |
8º. | Banco alemão | Alemanha | 2.573,35 |
9 | Wells Fargo & Co | Estados Unidos | 2.151,26 |
10 | HSBC Holdings PLC | Reino Unido | 2.055,34 |
As receitas listadas resultam das atividades clássicas de banco de investimento dos bancos (M&A, emissão de ações e dívida). Não foram considerados os rendimentos da negociação de títulos ou gestão de ativos.
Documentários
- Master of the Universe : O ex-banqueiro de investimento Rainer Voss relata suas experiências em banco de investimento (Film 2013, premiado inter alia com o .. Grande prêmio da crítica em 2013 do Festival Internacional de Cinema de Locarno ).
literatura
- Michael Schröder et al.: O Papel dos Bancos de Investimento para a Economia Alemã . ZEW Mannheim, No. 12-01, 2012, ISSN 1611-681X (PDF; 4,1 MB) .
- Alan D. Morrison, William J. Wilhelm, Jr.: Banco de Investimento: Instituições, Política e Direito . Nova edição revisada. Oxford University Press, 2008, ISBN 0-19-954418-2 .
- Heinz-Josef Hockmann (Ed.), Friedrich Thießen : Investment Banking . 2ª edição revisada. Schäffer-Poeschel, Stuttgart 2007, ISBN 3-7910-2590-2 .
- Ann-Kristin Achleitner: Manual de bancos de investimento . 3. Edição. Gabler, Wiesbaden 2000, ISBN 3-409-34184-6 .
Evidência individual
- ↑ Fonte: Bloomberg
- ↑ Tabelas da liga. In: FT.com. 25 de setembro de 2019, acessado em 13 de novembro de 2019 .
- ↑ Annette Scharnberg: Demystified: O documentário bancário "Master Of The Universe". In: 3sat . 13 de agosto de 2013, acessado em 11 de junho de 2015 .
- ↑ "Master of the Universe" de Marc Bauder ganha prêmio da crítica em Locarno. (PDF; 69 kB) Hessian Film Funding , 19 de agosto de 2013, acessado em 11 de junho de 2015 (comunicado à imprensa).