Declaração de aptidão

A declaração de adequação ( relatório de adequação em inglês ) é um dos investidores bancários no contexto de consultoria de investimento de consultores de investimento por escrito disponibilizada explicação é apresentada em que o serviço prestado consultoria de investimento e explica e esclarece como o conselho para as preferências , objetivos de investimento e outras características do Investidor foram votadas.

Em geral

O protocolo de consulta anterior , com objetivos semelhantes, foi omitido e será substituído pela declaração de idoneidade. Desde janeiro de 2018, apenas investidores privados receberam a chamada declaração de idoneidade após aconselhamento de investimento. As instituições de crédito e de serviços financeiros são obrigadas a fazê- lo com base na segunda diretiva do mercado financeiro europeu ( MiFID II ) e na lei de implementação alemã (Segunda Lei de Alteração do Mercado Financeiro - 2. FiMaNoG).

Na declaração, os bancos devem representar por escrito porque a recomendação de - por exemplo, um instrumento financeiro ou produto financeiro para comprar, manter ou vender - corresponde aos respectivos clientes, então isso é apropriado. Por um lado, isso significa que o instrumento ou serviço financeiro deve corresponder às atitudes de risco do investidor. Por outro lado, o investidor deve ser capaz de compreender como funciona a recomendação e os riscos envolvidos . Para isso, o consultor de investimentos deve se informar sobre o conhecimento e experiência do cliente, sua formação financeira geral , sua situação financeira e objetivos de investimento e verificar sua recomendação de investimento com base nas informações.

Questões legais

A base legal para a declaração de adequação é a Seção 64 (4) WpHG , segundo a qual uma empresa de serviços de investimento deve fornecer ao cliente privado uma declaração por escrito sobre a adequação da recomendação em um portador de dados permanente após o aconselhamento de investimento ter sido dado antes o contrato é celebrado. Deve ser disponibilizada uma declaração de idoneidade para os casos de recomendação de compra ou venda, bem como para a realização de recomendações. A declaração de idoneidade deve indicar o conselho prestado e explicar como foi adaptado às preferências, objetivos de investimento e outras características do cliente. O investidor deve ter recebido a declaração antes de concluir a ordem de valores mobiliários .

Mais detalhes são regulamentados no Art. 54 (12) do Regulamento Delegado (UE) 2017/565 . De acordo com isto, no caso de assessoria para investimento, as instituições de crédito devem enviar ao investidor não profissional um relatório com uma visão geral da assessoria prestada e informação sobre até que ponto a recomendação feita se adequa ao investidor em questão, incluindo também informação sobre na medida em que se relaciona com os objetivos e circunstâncias pessoais do cliente, o período de investimento necessário, o conhecimento e a experiência do cliente, bem como a sua tolerância ao risco e capacidade de suportar perdas. As instituições de crédito devem chamar a atenção dos clientes para este facto e indicar na declaração de idoneidade se requerem a verificação regular dos instrumentos financeiros recomendados ao pequeno investidor. Se uma instituição de crédito fornece um serviço que é acompanhado por avaliações e relatórios regulares de adequação, os relatórios de acompanhamento após a primeira prestação de serviço podem referir-se apenas a mudanças nos serviços ou instrumentos financeiros relevantes e / ou nas circunstâncias do investidor, enquanto todos os detalhes do primeiro relatório não pode ser repetido devem ser listados.

De acordo com o Art. 55 do Regulamento Delegado (UE) 2017/565, as instituições de crédito devem assegurar que a informação sobre o conhecimento e a experiência de um investidor em matéria de investimento abrange os seguintes tópicos:

• Os tipos de serviços, negócios e instrumentos financeiros com os quais o investidor está familiarizado;
• O tipo, âmbito e frequência das transações do investidor com instrumentos financeiros e o período em que foram realizadas;
• O nível de escolaridade e ocupação do investidor ou ocupação anterior relevante.

O conhecimento e a experiência do investidor são parte essencial da declaração de idoneidade e atendem às exigências do Tribunal Federal de Justiça (BGH) para aconselhamento “ adequado ao investidor ”.

Consequências legais

A declaração de aptidão não contém apenas a mera determinação da adequação de um instrumento financeiro. O WpHG exige expressamente que também inclua as razões pelas quais o instrumento financeiro é adequado, ou seja, até que ponto o consultor de investimentos adaptou a seleção de instrumentos financeiros aos desejos do cliente . Para fazer isso, ele deve comparar qualitativamente as propriedades do instrumento financeiro com as informações do cliente. Uma declaração de adequação é necessária para todos os produtos financeiros que são classificados fora da classe de ativos A. Se faltar uma declaração escrita de idoneidade ou se esta não for fornecida de forma correta, completa, não da forma prescrita ou atempada, as instituições de crédito estão a agir de forma inadequada ( secção 120 (8) n.º 41 WpHG). A declaração de idoneidade pode servir como prova para o investidor em litígios de direito civil se dela resultar que o instrumento financeiro recomendado não era adequado para o cliente.

Evidência individual

1. ↑ Hans Nickel, Investment Advice am Finanzplatz Deutschland , 2018, p. 131
2. ↑ BT-Drs. 18/10936 de 23 de janeiro de 2017, projeto de uma segunda lei para alterar a regulamentação do mercado financeiro com base em atos jurídicos europeus , p. 236
3. ↑ BaFin de 18 de setembro de 2018, Declaração de idoneidade : documento importante para os consumidores , acessado em 1º de maio de 2019
4. ↑ BT-Drs. 18/10936 de 23 de janeiro de 2017, projeto de uma segunda lei para alterar a regulamentação do mercado financeiro com base em atos jurídicos europeus , p. 235
5. ↑ BT-Drs. 18/10936 de 23 de janeiro de 2017, projeto de uma segunda lei para alterar a regulamentação do mercado financeiro com base em atos jurídicos europeus , p. 235
6. ↑ BGH, julgamento de 6 de julho de 1993, Az.: XI ZR 12/93 = BGHZ 123, 126 ; "Julgamento de Bond"
7. ↑ Dörte Poelzig, Lei do Mercado de Capitais , 2018, p. 408