Reserva de pensão

O conceito de reserva de pensões foi introduzido em 1982 com o então recém-criado 14a Seção do Salário Federal Act. Seu objetivo é garantir o pagamento de benefícios de aposentadoria aos servidores aposentados (beneficiários de pensões). Com a separação dos fundos em um fundo especial , as autoridades regionais querem prover o aumento previsível do encargo das pensões dos orçamentos públicos (também conhecido como “avalanche de pensões”). Os encargos com as pensões estão a aumentar devido às mudanças demográficas e ao aumento do número de beneficiários de pensões.

Em geral

De acordo com o entendimento atual, os benefícios previdenciários dos servidores públicos devem ser pagos com o atual orçamento do estado. Esta decorre do princípio da alimentação , segundo o qual o empregador é obrigado a garantir aos servidores públicos durante o serviço ativo, em caso de doença e deficiência, e após a aposentadoria do serviço ativo por motivo de idade, um sustento adequado e proporcional à importância e social status de seu cargo .

O financiamento das pensões dos funcionários públicos é, portanto, regulada em uma forma correspondente ao do pay-as-you-go sistema do seguro de pensão legal : não há reservas para pensões a ser pago mais tarde. Os orçamentos públicos enfrentarão altos encargos com essas obrigações previdenciárias nas próximas décadas:

O fato de muitos empregos adicionais terem sido criados no setor público durante a euforia das reformas nas décadas de 1960 e 1970 também ajuda a aumentar a carga previdenciária . Os funcionários recém-admitidos na época estão se aposentando desde cerca de 2010; isso está sobrecarregando cada vez mais os orçamentos públicos. Para aliviar os orçamentos públicos das próximas décadas, os governos federal e estadual começaram a formar reservas previdenciárias e (em diversos graus) também formaram os chamados fundos de pensão (veja abaixo).

De acordo com a Seção 14a da Lei do Salário Federal, o governo federal e os estados federais formam reservas de pensão como ativos especiais provenientes da redução de ajustes de salários e pensões. Para o efeito, o nível de salários e pensões dos funcionários públicos e pensionistas será reduzido em escalões anuais de 0,2% cada, reduzindo os ajustamentos estatutários dos salários dos funcionários públicos e os ajustamentos das pensões resultantes nos anos entre 1999 e 2017 em conformidade. Os montantes economizados como resultado devem ser transferidos para um fundo especial. De acordo com a lei, os recursos desses fundos especiais só podem ser utilizados para financiar futuras despesas com pensões.

Com a Lei de Alteração das Pensões de 2001, o direito à pensão adquirido pelos funcionários públicos com cada ano de serviço foi reduzido para 1,79375% do salário pensionável, ao mesmo tempo que o limite máximo das pensões dos funcionários públicos foi reduzido em 3,25% (em relação ao salário de origem - o que de facto significa uma redução das Pensões em 4,33%) e o montante da pensão de viuvez reduzido em 5%. 50% da poupança resultante deve ser transferida para as reservas de pensões.

Os governos federal e estadual podem emitir regulamentos individuais para sua área no âmbito desta disposição geral.

Reserva federal de pensão e fundo de pensão

O governo federal estabeleceu os regulamentos individuais correspondentes no Pension Reserve Act (VersRücklG). Na Seção 1 da lei aprovada em 1998, a lei estabelece disposições sobre o fundo especial “Federal Pension Reserve”. Na Seção 2 da Lei, que foi aprovada posteriormente, são feitos regulamentos para o fundo especial “Fundo de Pensão Federal”.

A reserva federal de pensões é administrada pelo Ministério Federal do Interior . Para este fim, o Ministério do Interior usa o Bundesbank (Seção 5 VersRücklG). Os fundos acumulados, incluindo a receita, devem ser investidos em títulos de dívida federal negociáveis em condições normais de mercado. Os fundos economizados no fundo especial “Federal Pension Reserve” até 2017 serão usados ​​ao longo dos próximos 15 anos para aliviar gradualmente os orçamentos públicos de despesas com pensões (Seção 7 VersRücklG).

Independentemente do fundo especial "Federal Pension Reserve", a seção 2 da lei (o Bundestag aprovou a seção 2 em 9 de novembro de 2006 como uma emenda ao "Federal Pension Reserve Act" de 1998) incluía o fundo especial "Federal Pension Fund". configurar. Este fundo especial é utilizado para financiar as despesas com pensões de funcionários, juízes e militares de carreira cujo serviço ou vínculo laboral se encontre estabelecido desde 2007. Os fundos deste fundo também podem ser investidos em ações no âmbito de uma gestão passiva e orientada para o índice, até um máximo de 10 por cento do fundo . As contribuições dos orçamentos dos empregadores públicos são regularmente transferidas para o fundo especial “ Fundo de Pensões Federal ”, que se destina a cobrir os futuros pedidos de pensões com base em cálculos actuariais . O rendimento do fundo de investimento fortalece a carteira de ativos. As pensões dos servidores públicos federais contratados a partir de 2007 foram, assim, pelo menos formalmente, convertidas em uma espécie de procedimento capitalizado , mesmo que a obrigação do governo federal de pagar os benefícios previdenciários correspondentes não se limite aos recursos dos fundos pertinentes e, portanto, às obrigações o pagamento de pensões continua a estender-se ao orçamento geral.

O Ministro Federal do Interior, Wolfgang Schäuble, disse:

“Com a constituição do fundo de pensões, o financiamento da pensão dos funcionários e militares para as novas contratações será convertido em financiamento integral. Resolvidas as provisões agora para os funcionários recém-admitidos, os custos de fornecimento são imputados ao período em que os direitos à pensão se justificam efetivamente. Isso cria transparência e comparabilidade nas despesas de pessoal. Os encargos financeiros não são mais colocados nas gerações seguintes. "

Para a avaliação econômica, o principal fator decisivo é se as reservas de pensão correspondentes são criadas quando o orçamento é equilibrado de outra forma - neste caso, é uma questão de reservas reais e, portanto, um orçamento sustentável - ou se a acumulação de reservas é compensada por um correspondentemente maior nível de dívida pública. No segundo caso, a criação de reservas não alivia realmente o fardo das gerações futuras. No entanto, a criação de reservas adequadas seria um passo para a divulgação de encargos futuros, mesmo que os níveis de dívida aumentassem ao mesmo tempo. Do ponto de vista econômico, porém, no caso das reservas de previdência com endividamento simultâneo, deve-se, pelo menos, garantir que o investimento de capital do fundo de pensão alcance uma rentabilidade média correspondente aos custos de financiamento dos empréstimos federais.

Outro efeito do novo regulamento é que os custos com pensões são agora alocados orçamentariamente ao departamento ao qual o pessoal está alocado. No passado, os custos com pessoal das forças armadas, por exemplo , eram contabilizados no orçamento de defesa . Os custos com pensões de ex-militares não eram  suportados pelo orçamento do Ministério da Defesa ( Seção 14), mas, como os benefícios de pensão de todos os outros ex-funcionários federais e juízes, eram alocados para a Seção 33 (Abastecimento).

O novo regulamento significa que os custos com pensões podem ser atribuídos aos respetivos departamentos ou aos planos individuais do agregado familiar.

No final de 2019, a posição líquida (capital) do fundo de pensões federal (participação federal) era de cerca de 6,1 mil milhões de euros, a posição líquida da reserva de pensões federal (participação federal) era de cerca de 15,4 mil milhões de euros.

Reservas de previdência dos estados federais

Os estados federais individuais criaram suas próprias leis para regular a reserva de pensão, que diferem apenas em pontos individuais - em particular em termos de política de investimento.

Baden-Wuerttemberg

Os fundos especiais destinam-se a ser investidos tendo em vista a segurança e o rendimento. Até 50 por cento podem ser investidos em ações. No final de 2017, o valor de mercado da reserva para pensões e do fundo de pensões ascendia a 6,53 mil milhões de euros, com um rácio de capital próprio de 41,2%. Em 30 de setembro de 2020, o valor de mercado totalizava 8,3 bilhões de euros.

Bavaria

O fundo de investimento deve ser aplicado obedecendo ao critério da maior segurança e rentabilidade possíveis. Até 35 por cento são investidos em ações. Destes, o EURO STOXX 50 e o DAX representam cada um 33%, mais 27% para o MSCI World e os restantes 7% para o MDAX .

Entre 2008 e 2012, uma taxa fixa de 500 euros por mês fluiu do orçamento do estado para o “Fundo de Pensões da Baviera” para cada funcionário público recém-contratado. Desde 2013, 110 milhões de euros foram pagos anualmente. No final de 2018, o valor de mercado do fundo rondava os 2,79 mil milhões de euros. Entre o primeiro pagamento em 1999 e o final de 2018, foram pagos cerca de 1,94 mil milhões de euros e alcançou-se uma rentabilidade líquida de 0,85 mil milhões de euros. Isso corresponde a uma taxa média de juros de 4,26% ao ano.

Berlim

O fundo de investimento pode ser investido em títulos federais ou estaduais ou devedores comparáveis. Até 15% dos recursos foram autorizados a serem investidos em ações até 2017. Em 2017, a cota de capital permitida foi elevada para 25%. O Deutsche Bundesbank garante que os investimentos em empresas cujo modelo de negócios vá contra os objetivos de neutralidade climática sejam evitados. No final de 2019, o fundo tinha um valor de mercado de cerca de 1,25 mil milhões de euros e uma quota de capital de 27%.

Brandenburg

Investimento de ativos em títulos federais ou estaduais ou papéis comparáveis. A instalação foi confiada ao Landeszentralbank Berlin-Brandenburg. Em 2013, o fundo foi criticado porque foram feitos investimentos duvidosos, por exemplo, no país em crise de Chipre e no paraíso fiscal das Ilhas Cayman . Os ativos geridos ascendiam a 290 milhões de euros em 2013. No final de 2017, terminou a obrigação legal de constituição de um fundo especial e foi libertada a reserva para pensões.

Bremen

Cerca de 9,2 milhões de euros foram retirados do fundo especial em 2018 e 2019. Com o duplo orçamento 2020/21, foi totalmente dissolvido e os restantes 80 milhões de euros esgotados.

Hamburgo

O Senador da Fazenda regula as diretrizes de investimento, a política de investimento deve obedecer às diretrizes da Lei de Supervisão de Seguros. Ações não são investimentos. No final de 2017, o patrimônio líquido do fundo de pensão da Cidade de Hamburgo era de cerca de 659 milhões de euros. Os pagamentos em 2017 ascenderam a cerca de 71 milhões de euros. Como resultado de uma mudança na lei, o fundo de pensão foi dissolvido no início de 2018 e fundido com dois outros fundos para formar o fundo especial “Pensões da Cidade Livre e Hanseática de Hamburgo”. No final de 2018, o valor de mercado do fundo rondava os 1,15 mil milhões de euros. No ano civil de 2018, mais dinheiro foi retirado do fundo do que adicionado, e retiradas de cerca de 90 milhões de euros por ano foram decididas para os anos de 2019.

Hesse

Os ativos do Fundo são investidos nas condições usuais de mercado em títulos de renda fixa, ações e ações em fundos imobiliários. A quota de capital é limitada a 30%. O fundo é investido de acordo com os princípios do investimento responsável (UNPRI) desde 2019 . Em 2019, o valor de mercado dos ativos rondava os 3,7 mil milhões de euros. Deste montante, cerca de 0,99 mil milhões de euros foram investidos em ações, correspondendo a uma quota de capital de cerca de 26,7%.

Mecklenburg-Western Pomerania

O investimento dos ativos especiais é baseado em uma estratégia de investimento de longo prazo baseada nos objetivos de segurança, liquidez e retorno. Você também pode investir em títulos de emissores públicos na zona do euro , Pfandbriefe de países do euro e ações do DAX  ou EURO STOXX 50 usando um ETF . A fase de pagamento que expirava por lei no final de 2017 foi prorrogada para o final de 2022. A partir de 2023, os fundos da reserva de pensão devem ser pagos. No final de 2018, o valor de mercado da reserva para pensões rondava os 153 milhões de euros e o valor de mercado do fundo de pensões rondava os 340 milhões de euros.

Baixa Saxônia

Investimento dos fundos do Fundo em notas promissórias ou em obrigações negociáveis ​​dos estados federais e dos estados membros da União Económica e Monetária Europeia. Uma mudança na lei possibilitou a utilização dos recursos da reserva de pensão já em 2009. Desde 2010, não foram feitas mais adições à reserva de pensão. No final de 2017, o valor de mercado da reserva para pensões rondava os 531 milhões de euros.

Renânia do Norte-Vestfália

O estado (como o governo federal) estabeleceu uma reserva previdenciária em 1999, que deve apoiar gradualmente as despesas previdenciárias a partir de 2018. Além disso, o fundo de pensões do Estado existia desde Janeiro de 2006, ao qual se acrescentavam 500 euros por mês por cada funcionário e juiz recém-contratados. O Ministério das Finanças investiu os ativos especiais em condições usuais de mercado, por exemplo, em debêntures e títulos do estado da Renânia do Norte-Vestfália, outros estados federais, o governo federal e os estados da UE.

No final de 2016, os ativos da reserva de pensões e do fundo de pensões foram integralmente transferidos para o “Fundo de Pensões do Estado da Renânia do Norte-Vestfália”. Os pagamentos até então ascenderam a cerca de 8,4 mil milhões de euros. Isto corresponde a um pagamento médio anual superior a 460 milhões de euros desde 1999. A partir de 2018, deverão ser acrescidos ao fundo de pensões mais 200 milhões de euros todos os anos. No final de 2018, o fundo de pensões ascendia a 11,9 mil milhões de euros. Cerca de 12% disso é investido em investimentos de capital sustentáveis.

Renânia-Palatinado

Uma instituição de direito público criada para o efeito com sede em Koblenz utilizou os fundos do fundo especial para adquirir obrigações do Estado da Renânia-Palatinado em condições de mercado. A Renânia-Palatinado foi o único estado federal que pagou tais reservas de pensão mensal calculadas atuarialmente (entre 27,7 e 38,8% do salário) para cada funcionário público recém-contratado e juiz no fundo de pensão desde 1996, a fim de garantir sua pensão posterior. O fundo de pensões foi dissolvido em meados de dezembro de 2017, de acordo com a resolução do parlamento estadual. Os ativos acumulados de cerca de 5,65 bilhões de euros voltaram ao orçamento geral, o que reduziu a dívida do Estado de cerca de 38 bilhões de euros para cerca de 33 bilhões de euros. Foi retida a chamada reserva Kanther, que no início de 2017 ascendia a cerca de 467 milhões de euros.

Sarre

Administração pelo Ministério das Finanças e da Europa em notas promissórias do país em condições de mercado.

Saxônia

Investimento dos fundos em títulos ou notas promissórias do Estado Livre da Saxônia, a menos que especificado de outra forma nas diretrizes de investimento.

Saxônia-Anhalt

Investimento em títulos negociáveis ​​dos estados federais e do governo federal em condições usuais de mercado.

Schleswig-Holstein

Investimento dos fundos em títulos negociáveis ​​do estado Schleswig-Holstein, outros estados federais, governo federal e estados da união monetária da UE. No início de 2019, cerca de 700 milhões de euros encontravam-se no fundo de pensões do Estado. A intenção é investir até 25% em ações.

Turíngia

O fundo especial é administrado sob o nome de "Fundo de Pensão da Turíngia" pelo Ministério das Finanças em Erfurt de forma legalmente segura ( § 1807  BGB).

Veja também

Links da web

Evidência individual

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