David F. Swensen

David F. Swensen (nascido em 26 de janeiro de 1954 em Ames , Iowa , † 5 de maio de 2021 em New Haven , Connecticut ) foi um gerente de investimentos americano . Ele foi Diretor de Investimentos da Universidade de Yale desde 1985 . Seu trabalho era administrar a doação da universidade, que em 2007 era de US $ 22 bilhões. Nos últimos 10 anos, ele alcançou um retorno médio anual sobre o investimento de 17,2% sobre seus investimentos. Swensen acrescentou mais de US $ 16 bilhões ao patrimônio líquido de Yale; seu retorno anual regular acima da média sobre o investimento chamou a atenção de muitos gerentes de Wall Street .

Ele fez seu nome com sua estratégia de investimento - conhecida como "O Modelo de Yale". Esta estratégia é uma aplicação da teoria do portfólio .

Vida

Depois de receber seus diplomas de BA e BS em 1975 pela University of Wisconsin-River Falls , Canadá , Swensen se formou com um Ph.D. em Economia pela Yale University. O tema de sua dissertação foram os modelos de avaliação de títulos industriais - " Um Modelo de Avaliação de Títulos Corporativos ". Enquanto trabalhava em sua dissertação, ele ouviu palestras de James Tobin sobre teoria de portfólio . "James Tobin foi um grande professor", disse ele mais tarde.

Antes de o professor Swensen começar a trabalhar em Yale em 1985, ele passou seis anos em Wall Street : três anos cada um com o Lehman Brothers e o Salomon Brothers . Durante esse tempo, ele esteve envolvido no desenvolvimento de produtos de swap e finanças corporativas .

Swensen era administrador da Carnegie Institution of Washington e diretor financeiro da Hopkins School . Ele atua como administrador da TIAA Teachers Insurance and Annuity Association - College Retirement Equities Fund ; ele foi membro do conselho da Schroders , uma das 100 maiores empresas do Reino Unido . Ele aconselhou a Carnegie Corporation , a Bolsa de Valores de Nova York , o Howard Hughes Medical Institute , o Courtauld Institute of Art , o Yale-New Haven Hospital , Connecticut e Massachusetts .

Swensen leciona por meio de fundações na Yale College e na Yale School of Management . Em 2014, ele recebeu um doutorado honorário da Universidade de Yale. Ele também é membro da Academia Americana de Artes e Ciências desde 2008 .

O modelo de Yale

David F. Swensen desenvolveu o modelo de Yale e o descreveu em seu livro Proactive Portfolio Strategies. Descreve formas inovadoras e bem-sucedidas de investimento institucional . Simplificando, ele descreve como dividir o portfólio em cerca de 5 a 6 partes iguais e investi-las em diferentes classes de ativos . Um componente central do modelo de Yale são as mudanças de portfólio que são realizadas devido às flutuações do mercado, o que leva a investimentos anticíclicos. Swensen exigia que a liquidez fosse evitada, já que alta liquidez significava baixo retorno do investimento. Essa abordagem foi revolucionária na época e agora é um reconhecido estado de conhecimento.

Graduados em Swensen

O trabalho de Swensen influenciou os investimentos de vários gestores de ativos básicos muito além de Yale. Então funcionou z. B. Os seguintes gerentes de ativos da fundação anteriormente para Swensen:

Investir com sucesso - estratégias para investidores privados

Em 2005, Swensen escreveu seu livro Investindo com sucesso como um manual para investidores de varejo. Ele recomenda a seguinte estratégia de investimento para investidores privados:

  • Um investidor privado deve construir sua carteira a partir de 6 classes de ativos, por exemplo, Por exemplo: ações domésticas, ações estrangeiras de mercados desenvolvidos, ações de mercados emergentes, imóveis, títulos do governo, títulos do governo indexados à inflação. Em seguida, uma meta de estratégia de porcentagem deve ser definida para cada classe de ativo. Por exemplo: 30%, 15%, 5%, 20%, 15%, 15%.
  • O investidor privado deve reagrupar sua carteira em uma base regular, a fim de retornar às metas de estratégia de porcentagem definidas para cada classe de ativos.
  • O investidor privado deve evitar produtos financeiros que estejam associados a altos custos, altas taxas anuais, impostos ou outras despesas.

Swensen denunciou as altas taxas dos fundos mútuos com gestão ativa e apontou os conflitos de interesse entre os investidores dos fundos mútuos e as empresas de fundos mútuos.

literatura

  • David F. Swensen: Estratégias proativas de portfólio. Formas inovadoras e bem-sucedidas de investimento institucional . Hamburgo: Murmann Verlag, 2005, ISBN 3-938017-36-8
  • David F. Swensen: Investindo com sucesso. Estratégias para investidores de varejo . Hamburgo: Murmann Verlag, 2007, ISBN 3-938017-74-0
  • Dennis Kremer: The Man Who Made Yale Rich, in: FAS No. 27, 9 de julho de 2017, p. 29.

Links da web

Evidência individual

  1. ↑ Geraldine Fabrikant: David Swensen, Who Revolutionized Endowment Investing, morre aos 67 anos. In: The New York Times . 6 de maio de 2021, acessado em 7 de maio de 2021 .
  2. ↑ Dennis Kremer: O Homem que Tornou Yale Rica, in: FAS No. 27, 9 de julho de 2017, p. 29.
  3. ↑ Dennis Kremer: O Homem que Tornou Yale Rica, in: FAS No. 27, 9 de julho de 2017, p. 29.
  4. ↑ Biografias dos homenageados de 2014 na Yale University (yale.edu); Recuperado em 9 de junho de 2014
dados pessoais
SOBRENOME Swensen, David F.
DESCRIÇÃO BREVE Gerente de investimento americano
DATA DE NASCIMENTO 26 de janeiro de 1954
LOCAL DE NASCIMENTO Ames , Iowa
DATA DA MORTE 5 de maio de 2021
LUGAR DA MORTE New Haven , Connecticut