Crise econômica

Em economia , a crise econômica é a fase de um desenvolvimento claramente negativo no crescimento econômico . Além disso, desenvolvimentos negativos em outras variáveis macroeconômicas (por exemplo, nível de preços, emprego, fluxos de capital, etc.) também são referidos como crises econômicas. Uma crise econômica pode afetar uma ou mais economias nacionais ou até mesmo toda a economia mundial .

Em relação à situação econômica, é feita uma distinção entre as três formas de estagnação , recessão e depressão . Já a estagnação se refere a uma fase em que uma economia não está crescendo e, portanto, a produção econômica entre os dois pontos está estagnada. No entanto, é discutível se uma fase de estagnação já pode ser descrita como uma crise econômica. Em uma desaceleração econômica após o boom, no entanto, de acordo com a definição americana, a produção econômica encolhe ao longo de pelo menos dois trimestres consecutivos . Pois a depressão é definida como uma recessão prolongada.

Abordagens explicativas para crises econômicas

Teorias de crise

As teorias sobre o surgimento de altas e baixas econômicas podem ser basicamente divididas em teorias endógenas e exógenas. As teorias endógenas vêem a causa das crises na própria economia, as teorias exógenas atribuem as crises a causas externas.

Crises cambiais

Uma crise monetária pode, e. B. ser desencadeada por uma inflação extremamente alta ( hiperinflação ). Fluxos de capital cronicamente fortes vindos do exterior, por exemplo, B. devido a uma taxa de câmbio artificialmente excessiva, levam a uma crise de balanço de pagamentos , que muitas vezes leva a uma crise monetária. Se as crises bancárias e cambiais ocorrem juntas, fala-se de uma crise dupla .

A consequência típica de uma crise monetária é a fuga de capitais , uma política monetária restritiva e uma crise de crédito , de modo que uma crise monetária freqüentemente leva a uma crise financeira e econômica.

Crises deflacionárias

A queda reversa da inflação, ou seja, uma queda de preços de longo prazo, é conhecida como deflação e pode levar a crises econômicas. O monetarismo considera a redução da oferta de moeda nos Estados Unidos em 30% entre os anos de 1929 e 1933 como a principal causa da Grande Depressão .

Crises do mercado financeiro

Artigo principal: Crise financeira

As crises financeiras são grandes transformações no sistema financeiro, caracterizadas pela queda dos ativos e pela insolvência de inúmeras empresas do setor financeiro e de outros setores, e que afetam a atividade econômica em um ou mais países. Se isso é desencadeado ou acompanhado por um colapso do sistema bancário, também se fala em crise bancária .

Em geral, todas as crises financeiras são desencadeadas pela incerteza por parte dos investidores sobre as vantagens de se investir em um país. O mesmo se aplica a crises bancárias em relação a um banco individual ou ao setor bancário. O motivo da crise pode, portanto, ser descrito como o fator responsável pelo aumento da incerteza. No caso de crises bancárias, trata-se geralmente de um sistema bancário com mau funcionamento , supervisão bancária inadequada ou situação econômica geral ruim, o que significa que os bancos têm que dar baixa em um grande número de créditos e, portanto, entrar em dificuldades financeiras.

As crises financeiras gerais podem ser, inter alia. atribuído a ineficiências nos mercados financeiros , por ex. B. na forma de bolhas . A capacidade de retirar capital financeiro rapidamente se deve aos baixos custos de transação . Quanto menor o período médio de capital investido em um país, maior o risco de uma crise financeira. Isso pode ser visto em uma estrutura de taxa de juros inversa que ocorreu até agora antes de cada crise financeira. As crises financeiras são favorecidas por perspectivas econômicas incertas e incertezas políticas (perigo de golpe, falta de segurança jurídica , perigo de expropriações, etc.). Fortes desinvestimentos ocorrem com freqüência particularmente nas bolsas de valores , e. B. na forma de um crash do mercado de ações .

Crises conhecidas da história econômica

Crise financeira alemã / crise Schinderling

No decurso das disputas de herança entre o arquiduque dos Habsburgos foi Albrecht VI nas casas da moeda recentemente estabelecidas Enns, Linz e Freistadt forma de centavos de prata inferior (mais tarde chamado de Schinderlinge ), resultando de catastrófico 1459 a uma proporção de crise de dinheiro na língua alemã.

Crise de dinheiro saxão

Os suspiros vermelhos inferiores , também conhecidos como suspiros e suspiros de Leipzig , que o eleitor saxão e rei polonês Augusto, o Forte (1694-1733) cunhou em grandes quantidades em 1701 e 1702, desencadeou uma crise financeira na Saxônia Eleitoral. O nome desses seis pode ser rastreado até a perda que a população sofreu devido ao alto teor de cobre das moedas.

Mania de tulipa

A chamada mania das tulipas foi uma crise econômica na Holanda entre 1634 e 1637. A especulação estava relacionada com os bulbos das tulipas de Haarlem , que receberam um valor inflacionado e muitas vezes puramente fictício.

Crise de dinheiro inglesa

A crise monetária inglesa de 1696 deveu-se a mudanças na composição das moedas e a uma falta geral de meios de pagamento.

Outras crises do século 18

• 1716–1720: Ações da lei e fraude de notas
• 1711–1720: a fraude inglesa do Mar do Sul
• 1790-1797: a economia assignat francesa

Crise comercial de Hamburgo

Em 1799, a chamada crise comercial de Hamburgo foi desencadeada em Hamburgo pela superlotação do mercado de Hamburgo com produtos que não podiam ser vendidos.

Crises do início do século 19

• 1815: Crise econômica britânica (desencadeada pela superestimação do comportamento do consumidor no continente)
• 1825: Crise econômica britânica após um start-up em grande escala e fraude de ações (dos £ 372 milhões projetados, apenas £ 17,6 milhões foram realmente pagos).

EUA / Grã-Bretanha 1837

Crise econômica de 1837 : A crise econômica que durou de 1837 a 1843 foi marcada por uma forte desaceleração econômica na economia dos Estados Unidos , causada por maus investimentos dos bancos e falta de confiança no papel-moeda. Os efeitos foram transferidos para a economia britânica em particular.

Crise ferroviária britânica

Em 1847, a Grã-Bretanha foi novamente abalada por uma grave crise econômica, desta vez desencadeada por especulações com ferrovias e empresas de abastecimento. O único arquivo do banco Peelsche, de três anos, teve de ser temporariamente suspenso. A Primeira Guerra do Ópio , que forçou a importação de ópio da Índia Britânica para a China, levou a uma saída de prata tão grande que as exportações de outros produtos da Inglaterra para a China entraram em colapso.

Crise econômica de 1857

A crise econômica de 1857 foi a primeira crise econômica mundial. Tudo começou na cidade de Nova York em agosto de 1857, quando um banco teve que parar de fazer pagamentos. A partir daí, a crise se espalhou rapidamente pelo mundo. Os centros financeiros da Europa e da América foram particularmente atingidos.

Crise fundadora de 1873

Após os anos de boom do período de fundação , os chamados queda dos fundadores ocorreu em 1873, como um resultado do qual mais de 60 bancos em Alemanha e Áustria só se tornou insolvente . Esta crise tendeu a ser causada pelo sobreaquecimento da economia e foi, portanto, apenas uma correção das anteriores elevadas taxas de crescimento. Empresas e fábricas foram adquiridas e instaladas a preços inflacionados.

A crise coincidiu com uma crise econômica dos Estados Unidos e levou a uma longa estagnação em todos os países altamente desenvolvidos. O declínio econômico atingiu seu ponto mais baixo em 1878 e foi somente na segunda metade de 1879 que a situação econômica começou a melhorar, proveniente dos EUA e da Grã-Bretanha. Nicholas Gregory Mankiw afirma em seu trabalho padrão, Grundzüge der Volkswirtschaftslehre , que a crise econômica daquela época só foi encerrada com as descobertas de ouro no Klondike . Porque naquela época havia o padrão ouro . Os distúrbios do crescimento econômico internacional de 1873-1896 são conhecidos como Grande ou Longa Depressão .

Quebra do mercado de ações na França em 1882

Na França, logo após a crise fundadora, desenvolveu-se uma fraude no mercado de ações sob a influência da Union générale , que terminou em 19 de janeiro de 1882 com uma grande quebra da bolsa de valores, que afetou principalmente as bolsas de valores de Paris e Lyon .

Grande Depressão 1929

O início é visto com a Quinta - feira Negra em 24 de outubro de 1929, a partir da qual houve uma grave crise econômica, que teve consequências negativas massivas em todas as nações industrializadas importantes (incluindo colapsos corporativos, desemprego em massa e deflação), desde o padrão-ouro e a política de estabilidade exigia austeridade . Em alguns países, os efeitos continuaram até o final da década de 1930.

Primeira crise do petróleo (1973)

Primeira crise do petróleo 1973: O embargo do petróleo da OPEP combinado com a alta dívida pública dos Estados Unidos por causa da Guerra do Vietnã levou à estagflação nos EUA. Todas as principais nações industrializadas foram afetadas pela primeira crise do petróleo. Na Alemanha, marcou o fim do milagre econômico . Como resultado, ocorreram fenômenos em grande parte desconhecidos até o momento, como redução do tempo de trabalho , desemprego e aumento dos gastos sociais .

Segunda crise do petróleo (1979/1980)

Segunda crise do petróleo de 1979 a 1980: Outro aumento drástico de preços ocorreu em 1979/1980. Foi desencadeado principalmente por falhas de financiamento e incerteza durante a primeira Guerra do Golfo entre o Irã e o Iraque . A segunda crise do petróleo foi uma das principais razões para a pior recessão até à data desde a fundação da República Federal da Alemanha em 1981/82. A segunda crise do petróleo também pode ser vista como o gatilho final para a crise da dívida em vários países em desenvolvimento . Estes tiveram que negociar em vários acordos de reescalonamento no nível político, alguns deles até meados da década de 1990, a fim de recuperar sua soberania econômica.

Crise do banco de poupança dos EUA (1981)

Crise da dívida latino-americana (1982)

Crise bancária nórdica (década de 1990)

As medidas centrais para superar as crises bancárias da década de 1990 na Suécia e na Finlândia foram a compra de “papéis ruins” por empresas de gestão de ativos (bancos ruins) e a nacionalização de bancos importantes em ambos os países. Do ponto de vista finlandês e sueco, deve ser dada prioridade à gestão da crise e, em particular, à recuperação dos ativos inadimplentes dos balanços dos bancos. Graças a condições de compra rígidas e estratégias de exploração bem-sucedidas, os “bancos ruins” suecos conseguiram aliviar os contribuintes dos custos da crise.

Crise do Japão (de 1991)

A crise japonesa é uma crise econômica severa que ocorreu após o estouro de uma bolha de preços imobiliários no início da década de 1990 e moldou a situação econômica do país por quase 15 anos. A queda acentuada dos preços dos ativos levou a um empobrecimento percebido da população, o que contribuiu para uma forte relutância em consumir e investir . Erros empresariais, excesso de capacidade e ineficiências aumentaram o efeito. O resultado foi um aumento no desemprego, a maior dívida nacional do mundo para o estado japonês e uma deflação em curso .

Crise do Sistema Monetário Europeu (1992)

Tequila Crisis (1994/1995)

Crise asiática (1997/1998)

Crise asiática de 1997 a 1998: A crise financeira e econômica no Leste Asiático de 1997 e 1998 é conhecida como crise asiática . Começou na Tailândia em julho de 1997 e se espalhou por vários estados asiáticos, especialmente muitos dos chamados estados tigres . Os países mais atingidos foram Indonésia , Coréia do Sul e Tailândia. A causa da crise foi a promessa excessiva de retorno aos investidores estrangeiros que não podiam mais ser refinanciados com investimentos nos países. Por causa disso, e por causa da falta de risco cambial (taxa de câmbio fixa ao dólar americano ), muito capital de curto prazo fluiu para os países no período que antecedeu a crise. Como resultado do comportamento de manada , os primeiros sintomas da crise levaram a uma retirada maciça de capital dos países, o que desencadeou uma crise econômica e financeira de vários anos.

Crise russa (1998/99)

Crise da Argentina (1998-2002)

Dotcom Bubble (2000)

Colapso da bolha ponto-com de 2000: Em março de 2000, uma bolha especulativa estourou em muitos países industrializados, o que afetou particularmente as chamadas empresas ponto - com . Semelhante à crise japonesa, houve um declínio percebido na riqueza e, como resultado, uma relutância em comprar, o que levou a tendências recessivas nos países.

Crise financeira e econômica de 2007

A crise financeira mundial é uma crise bancária e financeira que começou no início do verão de 2007 com a crise imobiliária nos Estados Unidos (também conhecida como crise do subprime). Esta crise manifestou-se mundialmente em perdas e insolvências em empresas do setor financeiro, mas desde o final de 2008 também na economia real (“ Grande Recessão ”). A crise foi desencadeada principalmente pela queda dos preços dos imóveis nos EUA, que se transformaram em uma bolha imobiliária após um longo período de aumentos de preços. Ao mesmo tempo, cada vez mais mutuários não conseguiam mais pagar as prestações de seus empréstimos, em parte devido ao novo aumento da taxa básica de juros (a partir de meados de 2004) e ao aumento contínuo das taxas de empréstimo, em parte devido à queda das receitas. Como os empréstimos foram revendidos (securitização) e se espalharam pelo mundo, a crise alastrou-se internacionalmente.

Grande parte da economia global foi afetada pela crise desde o final de 2008. A economia encolheu na Alemanha, França e EUA, entre outros. Os Estados Unidos estão relatando o declínio econômico mais acentuado desde o final da Segunda Guerra Mundial. Os efeitos no Japão, Coréia do Sul e Itália também são graves. Muitas economias emergentes, como China, Rússia, Índia e Brasil viram suas taxas de crescimento desacelerarem.

Crise do euro de 2010

Crise financeira da Islândia 2008-2011

Crise econômica na Venezuela a partir de 2013

Crise econômica no Brasil a partir de 2014

Crise econômica russa 2015

Moeda turca e crise da dívida 2018

Crise econômica no Líbano desde 2019

Crise econômica de 2020 na esteira da pandemia COVID-19

A propagação da pandemia COVID-19 resultou em quedas do mercado de ações em vários países. Além da queda no preço do petróleo devido ao fracasso nas negociações do preço do petróleo entre Arábia Saudita e Rússia, os principais motivos para o início da crise econômica foram a queda nas vendas devido a proibições de contatos, restrições de saída e viagens e queda de compras poder devido ao aumento do desemprego em setores particularmente afetados por isso.

Efeitos das crises econômicas

A demografia dos negócios está mudando significativamente, especialmente nas chamadas “ empresas de médio porte ”, como resultado de perdas de balanço invulgarmente elevadas e do aumento das falências . Porém, do ponto de vista de alguns proprietários de capital ou de um cenário corporativo mais competitivo , as crises econômicas nem sempre são avaliadas negativamente. Na política, uma crise econômica pode, em circunstâncias favoráveis, gerar a pressão necessária para a reforma a fim de resolver os problemas estruturais que a causaram ou agravaram.

Em particular, as camadas mais pobres da população são, em sua maioria, as que perdem e são as que mais sofrem com as consequências econômicas da crise. O aumento dramático e sustentado do desemprego significa desemprego de longa duração e declínio social para muitos. Para muitos, leva a problemas de saúde, como depressão ou outras doenças decorrentes do estresse, e reduz a expectativa de vida. Ao mesmo tempo, as chances de receber atendimento médico são reduzidas.

A crise também aumenta a insegurança econômica e social. Um relatório da OCDE de abril de 2009 vê a parcela de trabalho informal atualmente em um nível recorde de mais da metade da força de trabalho mundial e estima que aumentará para 2/3 até 2020.

A solução política a ser tomada pelo governo de um determinado estado depende da interação desses cinco pontos:

1. a posição econômica das principais forças sociais e o peso político de seus órgãos representativos (sindicatos, associações patronais);
2. a capacidade dos atores políticos de formar coalizões entre partidos, grupos e associações;
3. a vontade e capacidade do Estado de intervir nas atividades das empresas ;
4. as tradições (mais ou menos liberais) do estado; e
5. a posição do respectivo estado dentro da estrutura de poder geopolítica.

A consequência negativa de uma crise econômica é muitas vezes um aumento nas tensões sociais (por exemplo, o cacerolazo como resultado da crise da Argentina ). Algumas crises econômicas levaram a guerras civis e outros conflitos armados , aumentando o potencial de conflito ou exacerbando os conflitos existentes.

Veja também

• Economia
• Especulação (economia)

Links da web

• Bill Bradley, Niall Ferguson, Paul Krugman, Nouriel Roubini, George Soros, Robin Wells et al.: A crise e como lidar com ela . The New York Review of Books. Volume 56, Número 10. 11 de junho de 2009 (Inglês)

literatura

• Nicolle Matern e Timo Ruget (eds.): O grande acidente. Crises econômicas na literatura e no cinema. Würzburg: Königshausen & Neumann 2016. ISBN 978-3-8260-5772-4 .
• Nouriel Roubini , Brad Setser: resgates ou resgates? Respondendo às crises financeiras nas economias emergentes. Institute for International Economics, Washington DC 2004. ISBN 978-0-88132-371-9 .
• Werner Plumpe (com a ajuda de Eva J. Dubisch): Crises econômicas - passado e presente. 5ª edição revisada e atualizada. Beck, Munich 2017, ISBN 978-3-406-60681-6 . ( Revisão da primeira edição )
• Werner Seppmann : crise sem resistência? Culture machines , Berlin 2010. ISBN 978-3-940274-22-9 .
• David Römer: Crises econômicas. Uma história do discurso linguístico. De Gruyter, Berlin 2017. ISBN 978-3-11-051750-7 .
• Kristoffer Klammer: 'Economic Crises'. Efeito e fator de comunicação política. Alemanha 1929 - 1976 (= semântica histórica, vol 28.). Vandenhoeck & Ruprecht, Göttingen 2019, ISBN 978-3-525-31059-5 .

Evidência individual

1. ↑ Kaminsky, G. / Reinhart, C. (1999): The Twin Crises: The Causes of Banking and Balance of Payments 'Problems , in: The American Economic Review, Volume 89, pp. 473-500.
2. ^ Rolf Caspers, Balança de Pagamentos e Taxas de Câmbio , Oldenbourg Wissenschaftsverlag, 2002, ISBN 978-3-486-25924-7 , páginas 113, 114
3. ↑ Michael Heine, Hansjörg Herr, Economics: Paradigm-Oriented Introduction to Micro- and Macroeconomics , Walter de Gruyter, 2013, ISBN 978-3-486-71750-1 , p. 726
4. ↑ Milton Friedman: Uma História Monetária dos Estados Unidos .
5. ↑ Estrutura de juros inversa. Recuperado em 1º de julho de 2021 . 
6. ↑ Richard Gaettens, Inflations - O drama das desvalorizações monetárias desde a antiguidade até o presente (Die Zeit der Schinderlinge). Pflaum Verlag Munique, 1955
7. ↑ Nicholas Gregory Mankiw: Grundzüge der Volkswirtschaftslehre 4ª edição. Schäffer-Poeschel Verlag Stuttgart 2008, ISBN 3-7910-1853-1
8. ^ Paul Krugman, About Austerity: Germans and Aliens , 9 de janeiro de 2012, acessado em 15 de novembro de 2012
9. ↑ Medidas para superar a crise bancária nórdica (década de 1990)
10. ↑ Política monetária e gráfico da bolha imobiliária: 2000–2009
11. ↑ Josh Bivens: Pior crise econômica desde a Grande Depressão? Por um longo tiro. Instituto de Política Econômica . Leia em 9 de fevereiro de 2010.
12. ↑ Federal Statistical Office ( Memento de 6 de abril de 2009 no Internet Archive )
13. ↑ Como ocorreu a quebra do mercado de ações como resultado do coronavírus? E quais são as possíveis consequências? Frankfurter Rundschau online, 17 de março de 2020
14. ↑ Onda de falências devido à crise econômica. Tagesschau, a partir de 3 de fevereiro de 2010 às 16h08
15. ↑ OIT : Relatório Global sobre Salários: Atualização de 2009. ( Memento de 10 de dezembro de 2009 no Internet Archive ) (tendências salariais do segundo trimestre de 2009 em vários países; Inglês) Retirado em 23 de setembro de 2015.
16. ↑ Michael Luo: No fechamento da fábrica, a provação incluía ataques cardíacos. The New York Times, 24 de fevereiro de 2010.
17. ↑ Michael Luo, Megan Thee-Brenan: Pesquisa Revela Profundidade e Trauma do Desemprego nos EUA. The New York Times , 14 de dezembro de 2009.
18. ↑ O aumento do emprego informal aumentará a pobreza Centro de Desenvolvimento da OCDE, 8 de abril de 2009
19. ↑ Serge Halimi: Free Traders and Junkers , 13 de março de 2009