Ciclo econômico

O ciclo econômico é um modelo de uma economia em que os processos de troca essenciais são representados como fluxos de dinheiro e fluxos de mercadorias ( econômicas objetos ) entre assuntos econômicos . Os fluxos de dinheiro e bens correspondem uns aos outros em termos de valor em um ciclo fechado, mas correm em direções opostas. A análise do ciclo forma a base das contas nacionais e, portanto, também da macroeconomia . O termo não deve ser confundido com economia circular .

A ideia surgiu com Richard Cantillon . Mais tarde, François Quesnay desenvolveu o Tableau économique . Outros desenvolvimentos importantes dos quadros de Quesnay foram os esquemas de reprodução de Karl Marx (no segundo volume de “ Capital - Crítica da Economia Política ”) e a “ Teoria Geral do Emprego, Juros e Dinheiro ” de John Maynard Keynes . Com base nisso, Richard Stone criou a base para os sistemas usados internacionalmente hoje pela ONU e pela OCDE .

Ciclo econômico simples

O ciclo econômico simples entre família e empresa

Este modelo se limita às relações entre os setores consumidor e produtor . O ciclo econômico representa os fluxos essenciais de dinheiro e bens entre os dois. Não são consideradas as influências do Estado , instituições de crédito , agências de cobrança de capital e países estrangeiros .

O fluxo de dinheiro consiste na receita e nas despesas de consumo das famílias, bem como na receita e nas despesas dos empresários .

No fluxo de bens , os bens econômicos (bens e serviços) fluem das empresas para os consumidores e os fatores de produção (trabalho, terra, capital) das famílias privadas para as empresas.

Com esta abordagem, as famílias fornecem às empresas os fatores de produção, especialmente a mão-de-obra, e não produzem quaisquer bens. Em contrapartida, as famílias recebem uma renda da empresa (salário, juros, pensão básica). Uma vez que são pagamentos pelos fatores de produção (salários, juros, aluguel, arrendamento), são chamados de renda dos fatores .

A renda volta das famílias para as empresas para a compra de bens de consumo. Por sua vez, as empresas entregam bens de consumo às famílias. Dois fluxos de bens (fatores de produção, bens de consumo) e dois fluxos opostos de dinheiro (renda, despesas com bens de consumo) fluem entre famílias e empresas. Assim, o ciclo é fechado, estático (não crescendo).

Ciclo econômico estendido (incluindo empréstimos)

O ciclo econômico expandido inclui a possibilidade de as famílias não consumirem toda a sua renda , mas também economizarem parte dela . Isso inclui qualquer forma de formação ou gestão de ativos, por exemplo, B. também reservas nos balanços da empresa. As poupanças também geram receitas (aparentemente de forma automática), nomeadamente receitas de juros. A receita de juros significa um excedente de receita que, no entanto, deve ser financiado por um grupo de parceiros gerais por meio de um excedente de despesa.

Nos ensinamentos clássicos, muitas vezes é apresentado de forma que os saldos de poupança administrados pelos bancos são emprestados a sujeitos econômicos na forma de empréstimos ( teoria do mercado de capitais clássico ). Na verdade, não é esse o caso. Inicialmente, o empréstimo não exige uma posição oposta na forma de depósitos de poupança no balanço do banco. O dinheiro contábil é criado pelo empréstimo ( criação de depósito ) e destruído pelo reembolso (o balanço patrimonial reduzido ) - a partir do mecanismo de concessão de crédito , o dinheiro do crédito para investimentos e / ou gastos do consumidor é temporariamente disponibilizado para o privado (bem como para alguns extensão ao setor público (em troca de passivos monetários).

"Poupança de dinheiro líquido" de poupanças de gastos e déficits de financiamento

Em uma economia, a economia de dinheiro (não na demanda) deve ser compensada por meio de excedentes de gastos, ou seja, por meio de empréstimos líquidos em todo o setor . Se, por exemplo, houver demanda insuficiente para novos empréstimos (ou ainda mais volume de empréstimo reembolsado do que recém-concedido), a economia não terá mais fundos suficientes disponíveis (demanda em queda) (outras coisas sendo iguais), uma vez que o dinheiro para amortizações de empréstimos (excluindo juros) não está disponível fluxos de volta para o ciclo.

Se os investimentos planejados não podem ser financiados por falta de crédito bancário, a atividade econômica cai, as empresas reduzem seus gastos e, portanto, também reduzem o nível de receita da economia.

Desde que não haja redução no desvio do nível macroeconômico de despesas (e os superávits cumulativos, ou seja, ativos para poupar dinheiro dentro da respectiva economia, também não sejam reduzidos ), é necessário, a fim de garantir o processo de crescimento suave do economias nacionais, para até mesmo acelerar os investimentos financiados por empréstimos , expandindo a moeda em circulação.

Se os fluxos de dinheiro entre não empreendedores privados e empresas privadas em uma economia fechada forem vistos da perspectiva macroeconômica, uma lacuna orçamentária das empresas no valor dos excedentes de receita dos não empreendedores privados e, portanto, necessidades de financiamento pode ser reconhecida - assim (se as empresas não corresponderem ao valor do déficit de financiamento autodividido ou não forem compensadas por outros setores ) o ciclo econômico é interrompido ( ex post ).

Indústria de bens de capital / bens de consumo

Investimentos business to business Cada investimento adicional dentro do setor corporativo aumenta a renda de outro empresário, com o qual este último, que recebe a renda do investimento do primeiro, pode por sua vez fazer investimentos e outra empresa pode gerar renda a partir deles - na medida em que o todos os empresários, portanto, esta em questão lockstep fazer investimentos financiados seu investimento adicional mesmo e como tal a empresa surge (entre eles) de nenhuma necessidade de crédito. Wilhelm Lautenbach também formula esse aparente paradoxo da seguinte maneira: "A demanda dos empresários não é uma função de sua renda, mas sim sua renda é uma função de sua demanda."

Se as empresas acumularem mais reservas (poupança nas despesas), isso tem naturalmente um efeito de arrefecimento na economia e continua quando mais famílias atingem rendimentos reduzidos (em relação ao nível normal) e começam a se estabelecer (devido ao rendimento reduzido nível) limitar seus gastos.

Ciclo econômico completo (incluindo o estado)

O estado influencia o ciclo econômico de várias maneiras. Por outro lado, ele arrecada impostos e contribuições previdenciárias dos sujeitos econômicos. Tanto as famílias quanto as empresas pagam impostos diretos e indiretos . Por outro lado, paga rendimentos (salários e rendimentos de transferência ) às famílias e faz compras às empresas ( consumo do Estado ), podendo também conceder subsídios às empresas. Aqui, o fluxo de dinheiro não é correspondido por nenhuma consideração direta na forma de fluxo de mercadorias.

Possível compensação pela lacuna de financiamento da empresa

As relações entre o Estado e as instituições de crédito ilustram a ambivalência das atividades do Estado. Se o novo endividamento de particulares mostra uma tendência de queda em relação aos períodos anteriores usuais e a queda nas despesas não é compensada pelo alívio da poupança , então o endividamento estatal (interno / externo) pode criar um equilíbrio.

Ciclo econômico de uma economia aberta

Nesse ciclo econômico, o setor internacional se soma aos setores existentes. Pode afetar qualquer setor doméstico. Por exemplo, as famílias podem receber renda de fator estrangeiro (por exemplo, o trabalhador está empregado no exterior e vive na Alemanha, então sua renda flui do exterior para famílias domésticas) e, inversamente, a renda de fator doméstica pode fluir de empresas no exterior (por exemplo, trabalhadores convidados na Alemanha, leve seu salários no exterior com você). Além disso, os pagamentos de poupança do exterior podem fluir para os centros de coleta de capital doméstico (por exemplo, países estrangeiros investem dinheiro na Alemanha para receber receita de juros), ou pagamentos de poupança de famílias domésticas no exterior (por exemplo, residentes no exterior tentam gerar maior receita de juros) . A parte mais importante neste ciclo econômico é a contribuição externa (positiva / negativa). Isso resulta dos dois fluxos de exportação e importação . Exemplo: Se as exportações excederem as importações, há uma contribuição externa positiva no mercado interno , i. Em outras palavras, o dinheiro também flui do exterior para a Alemanha ( exportação líquida ). Por outro lado, existe um saldo externo negativo se as exportações forem menores do que as importações ( déficit em conta corrente ). A oferta de moeda doméstica está diminuindo à medida que o dinheiro flui para o exterior.

Um ciclo econômico com as famílias, governo e setores estrangeiros é descrito como aberto .

Ciclo econômico como um subsistema do meio ambiente

Modelo de entrada-saída consistente de fluxo de estoque

Em abordagens mais recentes, como o Modelo Consistente de Fluxo de Estoque , tentativas estão cada vez mais sendo feitas para integrar recursos, resíduos, energia e aquecimento global em modelos do ciclo econômico.

literatura

Carl Föhl: Criação de dinheiro e o ciclo econômico. (1ª edição 1937) Berlim 1997.
Emery K. Hunt, Howard J. Sherman: Economics. Volume 2. Macroeconomia. Frankfurt 1993. Em particular, página 47 e seguintes.

Veja também

Links da web

Ralf Wagner: Guia de Economia: Ciclo Econômico
GJ Krol: (Apresentação) ( Memento de 17 de maio de 2014 no Arquivo da Internet ) (PDF; 31 kB)
Rolf Hüpen: Ciclo econômico e contas nacionais (PDF; 220 kB)

Evidência individual

↑ Hans Gestrich: Crédito e economia. Jena 1944. (1ª edição) p. 73:
"Essencialmente, poupar por meio do acúmulo de saldos bancários é converter dinheiro bancário circulante em dinheiro não circulante de depósito." É precisamente aqui que o contraste entre a visão tradicional e a moderna teoria de crédito surge de forma mais nítida. "
↑ Deutsche Bundesbank, 2012: Money and Monetary Policy ( Memento de 29 de julho de 2013 no Internet Archive ) (PDF) p. 72: "Os bancos comerciais criam dinheiro por meio de empréstimos."
↑ Deutsche Bundesbank, 2012: Política Monetária e Política Monetária ( Memento de 29 de julho de 2013 no Internet Archive ) (PDF) p. 101.
↑ Wilhelm Lautenbach (Ed. Wolfgang Stützel): Zins, Kredit und Produktion (PDF; 1,2 MB), Tübingen 1952, p. 62: “Se as quantias economizadas forem mantidas como depósitos nos bancos, ceteris paribus a liquidez se deteriora [da sistema bancário geral]. O volume de crédito cresce com o mesmo fundo, de modo que a relação entre o total de depósitos e o fundo se deteriora. Pois, se os poupadores não tivessem economizado, mas gasto sua renda, as quantias de dinheiro teriam inevitavelmente chegado aos bancos da mesma maneira depois de terem fluído pelo comércio varejista; o caixa dos bancos teria sido o mesmo, mas o volume de crédito teria sido menor, porque os valores gastos para consumo teriam sido cobrados pelos empresários, com o resultado de que suas necessidades de crédito teriam sido correspondentemente menores, mas suas vendas seriam foram maiores. Esse é um resultado paradoxal em todas as direções. Os ganhos, a liquidez e, consequentemente, a propensão a investir são maiores quando os assalariados economizam menos. Poupar é apenas gerar a necessidade de crédito com vendas reduzidas, ao contrário, quando o poupador consome a poupança mais cedo, aumenta a liquidez tanto dos bancos quanto das empresas e ao mesmo tempo a renda do empresário. ”
↑ Alexander Mahr: Coletânea de tratados sobre teoria econômica. Berlin 1967. ( online ) p. 151:
"Um dos pré-requisitos para um processo de crescimento sem problemas é que os investimentos sejam maiores do que a poupança, com o investimento adicional sendo financiado pela expansão da moeda."
↑ Deutsche Bundesbank, 2012: Money and Monetary Policy ( Memento de 29 de julho de 2013 no Internet Archive ) (PDF) p. 78:
“Os empréstimos e a criação de dinheiro associada, portanto, tendem a levar a investimentos e consumo antecipado - e desta forma para o aumento da produção e valor econômico agregado. "
^ Wolfgang Stützel: Mecânica do equilíbrio econômico. (Reimpressão da 2ª edição) Tübingen 2011. p. 80:
"Os lucros empresariais sempre ficam atrás dos gastos empresariais para consumo e investimento exatamente na mesma proporção em que os não empresários acumulam excedentes de renda."
↑ Erich Schneider: Dinheiro, Crédito, Renda Nacional e Emprego. Tübingen 1964. (8ª edição) p. 129:
“Se a economia pretendida com a receita Y for igual a S, então essa receita pode permanecer se e somente se os empresários investirem voluntariamente em um montante igual à economia pretendida.”
^ Wilhelm Lautenbach: Juros, crédito e produção. (Ed. Wolfgang Stützel) Tübingen 1952. ( PDF ( Memento de 17 de outubro de 2013 no Arquivo da Internet )) p. 49:
“A necessidade de crédito do empresário surge do fato de que não empreendedores economizam, independentemente de serem privados pessoas físicas ou não é o setor público [...]. ”
^ Wolfgang Stützel: Mecânica do equilíbrio econômico. Uma contribuição para a teoria monetária. Tübingen 2011 (reimpressão da 2ª edição). P. 73.
^ Wilhelm Lautenbach: Crédito e produção de juros. (Ed. Wolfgang Stützel) Tübingen 1952. p. 22.
↑ Erich Schneider: Dinheiro, Crédito, Renda Nacional e Emprego. Tübingen, 1964. (8ª edição), página 128:
"Se a economia líquida pretendida de uma determinada renda for maior do que o investimento líquido pretendido, é acionado um processo que restringe a renda nacional."
↑ Ewald Nowotny: Razões e limites da dívida pública. In: Economia na teoria e prática. Berlin e Heidelberg 2002. ( online ) página 261:
“Normalmente, as famílias têm excedentes consideráveis (poupança líquida). [...] Em termos de política econômica, a relação mecânica de equilíbrio obrigatório é importante, ... ”
^ Leonhard Gleske: A liquidez na indústria de crédito. Frankfurt 1954. p. 64:
“A acumulação de fundos líquidos, que fluíam para a economia na forma de receitas excedentes e“ investidos ”em contas de depósito, bem como a formação de poupanças dos fatores de produção, na medida em que ocorrem em cadernetas de poupança no sistema de crédito, inicialmente significa a paralisação do dinheiro, que antes estava atrelado ao ciclo do dinheiro. A continuação do processo de produção no nível anterior só é possível com tal retirada através de uma criação de moeda "compensatória" do sistema bancário, porque isso é necessário para manter a oferta de moeda "ativa" servindo para satisfazer o sistema circulatório. necessidade de dinheiro em seu nível anterior. "

[1] Hans Gestrich: Crédito e economia. Jena 1944. (1ª edição) p. 73:
"Essencialmente, poupar por meio do acúmulo de saldos bancários é converter dinheiro bancário circulante em dinheiro não circulante de depósito." É precisamente aqui que o contraste entre a visão tradicional e a moderna teoria de crédito surge de forma mais nítida. "

[2] Deutsche Bundesbank, 2012: Money and Monetary Policy ( Memento de 29 de julho de 2013 no Internet Archive ) (PDF) p. 72: "Os bancos comerciais criam dinheiro por meio de empréstimos."

[3] Deutsche Bundesbank, 2012: Política Monetária e Política Monetária ( Memento de 29 de julho de 2013 no Internet Archive ) (PDF) p. 101.

[4] Wilhelm Lautenbach (Ed. Wolfgang Stützel): Zins, Kredit und Produktion (PDF; 1,2 MB), Tübingen 1952, p. 62: “Se as quantias economizadas forem mantidas como depósitos nos bancos, ceteris paribus a liquidez se deteriora [da sistema bancário geral]. O volume de crédito cresce com o mesmo fundo, de modo que a relação entre o total de depósitos e o fundo se deteriora. Pois, se os poupadores não tivessem economizado, mas gasto sua renda, as quantias de dinheiro teriam inevitavelmente chegado aos bancos da mesma maneira depois de terem fluído pelo comércio varejista; o caixa dos bancos teria sido o mesmo, mas o volume de crédito teria sido menor, porque os valores gastos para consumo teriam sido cobrados pelos empresários, com o resultado de que suas necessidades de crédito teriam sido correspondentemente menores, mas suas vendas seriam foram maiores. Esse é um resultado paradoxal em todas as direções. Os ganhos, a liquidez e, consequentemente, a propensão a investir são maiores quando os assalariados economizam menos. Poupar é apenas gerar a necessidade de crédito com vendas reduzidas, ao contrário, quando o poupador consome a poupança mais cedo, aumenta a liquidez tanto dos bancos quanto das empresas e ao mesmo tempo a renda do empresário. ”

[5] Alexander Mahr: Coletânea de tratados sobre teoria econômica. Berlin 1967. ( online ) p. 151:
"Um dos pré-requisitos para um processo de crescimento sem problemas é que os investimentos sejam maiores do que a poupança, com o investimento adicional sendo financiado pela expansão da moeda."

[6] Deutsche Bundesbank, 2012: Money and Monetary Policy ( Memento de 29 de julho de 2013 no Internet Archive ) (PDF) p. 78:
“Os empréstimos e a criação de dinheiro associada, portanto, tendem a levar a investimentos e consumo antecipado - e desta forma para o aumento da produção e valor econômico agregado. "

[7] Wolfgang Stützel: Mecânica do equilíbrio econômico. (Reimpressão da 2ª edição) Tübingen 2011. p. 80:
"Os lucros empresariais sempre ficam atrás dos gastos empresariais para consumo e investimento exatamente na mesma proporção em que os não empresários acumulam excedentes de renda."

[8] Erich Schneider: Dinheiro, Crédito, Renda Nacional e Emprego. Tübingen 1964. (8ª edição) p. 129:
“Se a economia pretendida com a receita Y for igual a S, então essa receita pode permanecer se e somente se os empresários investirem voluntariamente em um montante igual à economia pretendida.”

[9] Wilhelm Lautenbach: Juros, crédito e produção. (Ed. Wolfgang Stützel) Tübingen 1952. ( PDF ( Memento de 17 de outubro de 2013 no Arquivo da Internet )) p. 49:
“A necessidade de crédito do empresário surge do fato de que não empreendedores economizam, independentemente de serem privados pessoas físicas ou não é o setor público [...]. ”

[10] Wolfgang Stützel: Mecânica do equilíbrio econômico. Uma contribuição para a teoria monetária. Tübingen 2011 (reimpressão da 2ª edição). P. 73.

[11] Wilhelm Lautenbach: Crédito e produção de juros. (Ed. Wolfgang Stützel) Tübingen 1952. p. 22.

[12] Erich Schneider: Dinheiro, Crédito, Renda Nacional e Emprego. Tübingen, 1964. (8ª edição), página 128:
"Se a economia líquida pretendida de uma determinada renda for maior do que o investimento líquido pretendido, é acionado um processo que restringe a renda nacional."

[13] Ewald Nowotny: Razões e limites da dívida pública. In: Economia na teoria e prática. Berlin e Heidelberg 2002. ( online ) página 261:
“Normalmente, as famílias têm excedentes consideráveis (poupança líquida). [...] Em termos de política econômica, a relação mecânica de equilíbrio obrigatório é importante, ... ”

[14] Leonhard Gleske: A liquidez na indústria de crédito. Frankfurt 1954. p. 64:
“A acumulação de fundos líquidos, que fluíam para a economia na forma de receitas excedentes e“ investidos ”em contas de depósito, bem como a formação de poupanças dos fatores de produção, na medida em que ocorrem em cadernetas de poupança no sistema de crédito, inicialmente significa a paralisação do dinheiro, que antes estava atrelado ao ciclo do dinheiro. A continuação do processo de produção no nível anterior só é possível com tal retirada através de uma criação de moeda "compensatória" do sistema bancário, porque isso é necessário para manter a oferta de moeda "ativa" servindo para satisfazer o sistema circulatório. necessidade de dinheiro em seu nível anterior. "

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