Título de poupança

Um título de capitalização é aquele dos títulos emitidos por uma instituição financeira , nos quais o investimento é utilizado. Na Suíça, o termo título de médio prazo é usado para um produto análogo .

história

O “Concise Dictionary of Banking” mencionou já em 1933 que o Deutsche Bank e o Disconto-Gesellschaft “embarcaram em um novo caminho criando títulos de capitalização para atrair poupança”. O modelo são os "Certificados de Poupança" ingleses, que a partir de 1915 serviram inicialmente para financiar a guerra. O Vereinsbank Wiesbaden (hoje: Wiesbadener Volksbank ) emitiu os primeiros títulos de capitalização do tipo atual na Alemanha em 15 de abril de 1964, seguido pelos bancos Raiffeisen em dezembro de 1967. As primeiras cartas das caixas econômicas foram publicadas em agosto de 1967, seguidas pelos títulos das caixas econômicas em 1970. o Bundesbankrelataram que essas formas securitizadas de investimento tiveram um efeito atenuante na poupança da conta em 1968 e, portanto, foram inicialmente um substituto. Essas formas de investimento ofereciam taxas de juros mais altas do que a poupança convencional. Isso se deveu, por um lado, à redução da carga administrativa e, por outro, à inexistência inicial de reservas mínimas para os institutos emissores. O legislador compensou isso e colocou todos os títulos de capitalização com prazo de 4 anos e mais no mínimo obrigatório, para títulos ao portador, a obrigação começa com o prazo de 2 anos.

espécies

Títulos de poupança são oferecidos por bancos, como grandes bancos , bancos cooperativos ou outros bancos privados . Essas formas de investimento são chamadas de Sparkassenbriefe em Sparkassen . O Sparkassenbrief é um título remunerado emitido por um Sparkasse, denominado em determinado valor, que é emitido em nome do beneficiário (papel registrado ou retal) e dá a ele um direito de pagamento contra o Sparkasse. A regulamentação da Caixa Econômica (SpkVO) dos estados federais regulamentou esse tipo de investimento. De acordo com § 8 Abs. 1 SpkVO Thuringia de 29 de outubro de 1991 "a Sparkasse pode emitir títulos registrados sob o nome 'Sparkassenbrief'", de acordo com § 8 Abs. 2 SpkVO, também pode emitir títulos de ordem sob o nome "Sparkassenobligation".

Existem também cartas de poupança (dinheiro) subordinadas, nas quais um acordo de subordinação garante que os investidores não fiquem satisfeitos em pé de igualdade com os demais investidores, mas que seu risco seja próximo ao risco empresarial de um parceiro . São, portanto, atribuídos à pior classe de risco dentro das formas de investimento , com risco de perda total do valor do investimento.

Natureza jurídica

De acordo com a sua natureza jurídica, a carta de poupança (kassen) é uma " obrigação comercial " na acepção do Artigo 363 HGB . Não contém uma cláusula de pedido e, portanto, é um documento retificado . Ele é, de fato, um valor mobiliário, mas não no sentido legal de depósito ( § 1 º parágrafo 1 Lei de Custódia), porque somente por meio deste endosso são mencionados títulos de dívida transferíveis ou o nome de um banco depositário de valores mobiliários emitidos títulos registrados . Os títulos de poupança são emitidos em nome de uma pessoa específica e obrigam o emissor a pagar a quantia securitizada em dinheiro à pessoa designada. Apenas a pessoa autorizada pelo nome ou seu sucessor legal está autorizado a fazer valer as reivindicações documentadas. O expositor, portanto, só fica isento do pagamento se o pagamento for feito ao beneficiário real.

O contrato de subordinação para as cartas de poupança (dinheiro) subordinadas obriga o investidor a ser indenizado apenas em caso de liquidação ou insolvência da instituição de crédito emissora que fica atrás de todos os outros credores da massa insolvente . Trata-se de empréstimos subordinados que, de acordo com a Seção 39 (2) InsO, somente são satisfeitos após as reivindicações listadas na Seção 39 (1) InsO . Estão no mesmo patamar dos certificados de participação nos lucros e, como capital mezanino, estão muito próximos do patrimônio líquido .

Mobília

Sua taxa de juros é fixa para todo o período e, portanto, pode ser calculada antecipadamente. O título de capitalização normal é comprado pelo valor nominal total . Os juros são pagos no final do ano e estão disponíveis gratuitamente. Com os títulos de capitalização descontados, os juros e os juros compostos são compensados ​​com o preço de compra desde o início para todo o prazo, de modo que o preço de compra fica significativamente abaixo do valor nominal. O título de capitalização com taxas de juros anuais crescentes geralmente é um investimento de curto prazo, semelhante ao título de capitalização federal . Após um curto período de espera, ele pode ser resgatado a qualquer momento pelo valor de face acrescido de juros vencidos. Ao contrário dos títulos orientados para o câmbio , esses papéis são gratuitos e geralmente podem ser emprestados a 100% do valor do empréstimo . A escala de maturidade estende-se até dez anos.

Contabilidade

As cartas e títulos de poupança (dinheiro) usuais são baseados no § 21 parágrafo 2 do Regulamento de Contabilidade Bancária (RechKredV) como "Passivos para clientes" passivados e não reconhecidos como depósitos de poupança tratados de acordo com § 21 parágrafo 4 RechKredV Isso também inclui passivos de títulos registrados ou títulos de ordem que não sejam títulos dentro do significado da Seção 7 RechKredV. Excepcionalmente , os títulos de capitalização emitidos como papel ao portador devem ser apresentados como "títulos emitidos". As cartas subordinadas devem ser contabilizadas na rubrica 9 do passivo se só puderem ser cumpridas como passivo em caso de liquidação ou insolvência após os créditos dos outros credores ( secção 4 (1) RechKredV). Nas condições do Art. 62 da Portaria de Adequação de Capital (prazo original mínimo de 5 anos, contrato de subordinação), podem ser apresentados como capital suplementar no capital social . O maior risco para o investidor é expresso em uma taxa de juros mais alta do que com cartas normais.

Segurança jurídica

De acordo com a Seção 4 (2) No. 1 da Lei de Proteção de Depósitos e Compensação ao Investidor (EAEG), depósitos de até € 100.000 foram garantidos desde 1 de janeiro de 2011, que serão pagos em caso de compensação se for um crédito instituição é incapaz de fazê-lo nos termos da Seção 5 EAEG Para reembolsar depósitos. Os depósitos, na acepção da presente Lei, são saldos credores com instituições de crédito que devem ser reembolsados com os montantes remanescentes numa conta no decurso da actividade empresarial de uma instituição e com base em disposições legais ou contratuais. Isso também inclui reivindicações que o instituto securitizou através da emissão de um certificado ( caderneta de poupança , título de capitalização, carta de banco de poupança), mas não títulos ao portador e ordem. No entanto, títulos de bancos de poupança também são garantidos como cartas de banco de poupança devido à garantia bancária dos bancos de poupança, Landesbanken e Landesbausparkassen . Isso também se aplica a títulos ao portador que estão sujeitos ao esquema de proteção da Associação Federal de Volksbanks e Raiffeisenbanks Alemães . Ambas as garantias bancárias também garantem uma quantidade ilimitada de proteção de depósitos.

literatura

  • Wiesbadener Volksbank: Festschrift para o aniversário de cento e cinquenta anos. Wiesbaden 2010, p. 116.
  • Hans Pohl, Bernd Rudolph, Günther Schulz: história econômica e social dos bancos de poupança alemães no século XX . Stuttgart 2005, ISBN 978-3-09-303000-0 , pp. 352-353 .
  • Bernhard Schramm : The Volksbanken e Raiffeisenbanken. Frankfurt am Main 1982, p. 85.

Evidência individual

  1. Melchior Palyi / Paul Quittner, Handwortbuch des Bankingwesens , 1933, p. 71
  2. ^ Karl-Friedrich Hagenmüller / Gerhard Diepen, Der Bankbetrieb , 1975, p. 256
  3. ^ Deutsche Bundesbank, Relatório Anual 1968 , página 63
  4. ^ BGH WM 1987, 1038
  5. BGH WM 1992, 1522, 1523
  6. Hartmut Bieg, contabilidade bancária de acordo com HGB e IFRS , 2011, p. 276 f.